Analisis Rasio Keuangan

Analisis Rasio Keuangan, membantu mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan keuangan perusahaan dengan tiga cara :

· Memperbandingkan rasio keuangan antar waktu untuk melihat trends

· Memperbandingkan rasio keuangan perusahaan dengan perusahaan pesaing terdekat

· Memperbandingkan rasio keuangan dengan perusahaan dengan norma industri

Jenis Rasio Keuangan :

A. Likuiditas Perusahaan, kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang sudah jatuh tempo. Terdapat dua pendekatan :

Melihat aktiva perusahaan yang relatif likuid dan membandingkan dengan jumlah kewajiban yang akan jatuh tempo dalam waktu dekat.

ü Current Ratio : membandingkan current asset (minus prepaid exp) dengan current liabilities. (Pengertian Current Liabilities dan Current Asset liaht AK)

ü Acid test/quick ratio : membandingkan current asset yang paling likuid (minus persedian dan prepaid) dengan current liabilities.

Melihat seberapa cepat aktiva perusahaan yang likuid (piutang dagang dan persediaan) diubah menjadi kas.

ü Perode penagihan rata-rata (average collectioon period) : menghitung berpa lama waktu yang dibutuhkan untuk menagih piutang dagang perusahaan dengan melihat lamanya hari penjualan berbentuk piutang dagang.

ü Perputaran piutang : menghitung berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menagih piutang dagang perusahaan dengan mengukur berapa kali piutang dagang “berputar”.

ü Perputaran persediaan.

B. Apakah manajemen mengumpulkan laba operasi yang cukup atas aktiva perusahaan.

Profits à laba kotor, laba operasi atau laba bersih ?

Laba kotor tidak dipilih karena tidak memberikan informasi penting seperti beban pemasaran. Yang terbaik adalah menggunakan laba operasi karena dihitung sebelum beban atas kebijakan pendanaan perusahaan.

OIROI (Operating Income Return on Investment) : menghitung efektifitas manajemen dalam menghasilkan laba operasi dengan aktiva perusahaan.

Komponen pertama : Operating Profit Margin

Komponen kedua : total aset turnover, yang mengindikasikan efisiensi perusahaan dalam menggunakan aktivanya untuk menghasilkan penjualan

C. Bagaimana perusahaan mendanai aktivanya, denga menggunakan hutang atau ekuitas pemegang saham

Debt ratio : menghitung besarnya persentase utang, baik jangka pendek maupun jangka panjang, untuk mendanai aktiva perusahaan.
Times interest earned : melihat kemapuan perusahaan menutupi beban bunga.

D. Apakah pemegang saham menerima pengembalian yang lebih menarik bila dibadingkan dengan perusahaan sejenis dalam industri yang sama.

Return on Equity : melihat pengembalian investasi para pemegang saham biasa

Rasio-rasio keuangan :

A. Firm Liquidity

· Current Ratio = current asset / current liabilities

· Acid Test Ratio = (current asset – inventories ) / current liabilities

· Average Collection Period = AR / daily credit sales

· Account Receivable Turnover = credit sales / AR

· Inventory turnover = COGS / invetories

B. Operating Profitability

· Operating Income Return on Investment = Operating income / total aset

· Operating Profit Margin = Operating income /sales

· Total Aset Turnover = sales / total aset

· Account Receivable Turnover = credit sales / AR

· Inventory Turnover = COGS / invetories

· Fixed Asset Turnover = sales /net fixed aset

C. Financing Decisions

· Debt Ratio = total debt / total aset

· Times Interest Earned = Operating income / interest expense

D. Return on Equity

· Return on Equity = net income / common equity

DuPont Analisis, pendekatan untuk mengevaluasi profitabilitas perusahaan dan ROE

Keterbatasan analisis rasio :

· Sulit mengidentifikasi kategori industri jika perusahaan beroperasi di beberapa bidang usaha.

· Rasio industri juga merupakan perkiraan

· Perbedaan praktek akuntansi di antara perusahaan dapat menyebabkan perbedaan rasio.

· Rasio industri mungkin tidak memberikan target rasio yang diinginkan.

Banyak perusahaan mengalami situasi musiman dalam kegiatan operasinya

Analisis Rasio Keuangan

0 Response to "Analisis Rasio Keuangan"

Post a Comment