Latest Updates

Analisis Rasio Keuangan


Analisis Rasio Keuangan, membantu mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan keuangan perusahaan dengan tiga cara :
·         Memperbandingkan rasio keuangan antar waktu untuk melihat trends
·         Memperbandingkan rasio keuangan perusahaan dengan perusahaan pesaing terdekat
·         Memperbandingkan rasio keuangan dengan perusahaan dengan norma industri

Jenis Rasio Keuangan :

A.    Likuiditas Perusahaan, kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang sudah jatuh tempo. Terdapat dua pendekatan :
  • Melihat aktiva perusahaan yang relatif likuid dan membandingkan dengan jumlah kewajiban yang akan jatuh tempo dalam waktu dekat.
ü  Current Ratio : membandingkan current asset (minus prepaid exp) dengan current liabilities. (Pengertian Current Liabilities dan Current Asset liaht AK)
ü  Acid test/quick ratio : membandingkan current asset yang paling likuid (minus persedian dan prepaid) dengan current liabilities.
  • Melihat seberapa cepat aktiva perusahaan yang likuid (piutang dagang dan persediaan) diubah menjadi kas.
ü  Perode penagihan rata-rata (average collectioon period) : menghitung berpa lama waktu yang dibutuhkan untuk menagih piutang dagang perusahaan dengan melihat lamanya hari penjualan berbentuk piutang dagang.
ü  Perputaran piutang : menghitung berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menagih piutang dagang perusahaan dengan mengukur berapa kali piutang dagang “berputar”.
ü  Perputaran persediaan.
B.    Apakah manajemen mengumpulkan laba operasi yang cukup atas aktiva perusahaan.
Profits à laba kotor, laba operasi atau laba bersih ?
Laba kotor tidak dipilih karena tidak memberikan informasi penting seperti beban pemasaran. Yang terbaik adalah menggunakan laba operasi karena dihitung sebelum beban atas kebijakan pendanaan perusahaan.
  • OIROI (Operating Income Return on Investment) : menghitung efektifitas manajemen dalam menghasilkan laba operasi dengan aktiva perusahaan.
Komponen pertama   : Operating Profit Margin
Komponen kedua      : total aset turnover, yang mengindikasikan efisiensi perusahaan dalam menggunakan aktivanya untuk menghasilkan penjualan
C.    Bagaimana perusahaan mendanai aktivanya, denga menggunakan hutang atau ekuitas pemegang saham
  • Debt ratio : menghitung besarnya persentase utang, baik jangka pendek maupun jangka panjang, untuk mendanai aktiva perusahaan.
  • Times interest earned : melihat kemapuan perusahaan menutupi beban bunga.
D.   Apakah pemegang saham menerima pengembalian yang lebih menarik bila dibadingkan dengan perusahaan sejenis dalam industri yang sama.
  • Return on Equity : melihat pengembalian investasi para pemegang saham biasa

Rasio-rasio keuangan :
A.  Firm Liquidity
·         Current Ratio = current asset / current liabilities
·         Acid Test Ratio = (current asset – inventories ) / current liabilities
·         Average Collection Period = AR / daily credit sales
·         Account Receivable Turnover = credit sales / AR
·         Inventory turnover = COGS / invetories
B.   Operating Profitability
·         Operating Income Return on Investment = Operating income / total aset
·         Operating Profit Margin = Operating income /sales
·         Total Aset Turnover = sales / total aset
·         Account Receivable Turnover = credit sales / AR
·         Inventory Turnover = COGS / invetories
·         Fixed Asset Turnover = sales /net fixed aset
C.  Financing Decisions
·         Debt Ratio = total debt / total aset
·         Times Interest Earned = Operating income / interest expense
D.  Return on Equity
·         Return on Equity = net income / common equity

DuPont Analisis, pendekatan untuk mengevaluasi profitabilitas perusahaan dan ROE

Keterbatasan analisis rasio :
·         Sulit mengidentifikasi kategori industri jika perusahaan beroperasi di beberapa bidang usaha.
·         Rasio industri juga merupakan perkiraan
·         Perbedaan praktek akuntansi di antara perusahaan dapat menyebabkan perbedaan rasio.
·         Rasio industri mungkin tidak memberikan target rasio yang diinginkan.
Banyak perusahaan mengalami situasi musiman dalam kegiatan operasinya

0 Response to "Analisis Rasio Keuangan"

Post a Comment